收藏！中藥配方顆粒全景分析（藥企、規模、銷(xiāo)售額）
日期：2019/1/15
來(lái)源：賽柏藍 特約撰稿：張自然
本文為紀念原CFDA制定的《中藥配方顆粒管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（2015.12.24）發(fā)布3周年而作！
現分別從試點(diǎn)企業(yè)、市場(chǎng)規模/格局、重點(diǎn)企業(yè)三個(gè)方面展開(kāi)論述如下：
一、試點(diǎn)企業(yè)
1、19個(gè)省/市：已有試點(diǎn)
據本人不完全統計，截至目前，全國已獲得各類(lèi)中藥配方顆粒試點(diǎn)資質(zhì)的企業(yè)高達57家，分布在19個(gè)省市，其中，《征求意見(jiàn)稿》出臺之前獲批的國家級試點(diǎn)6家、省級試點(diǎn)2家，《征求意見(jiàn)稿》出臺后，各省市以科研專(zhuān)項、試點(diǎn)研究、臨床試點(diǎn)、技改專(zhuān)項等多種名義批準的試點(diǎn)49家。
《征求意見(jiàn)稿》發(fā)布之初，先期批準省級試點(diǎn)的浙江、江西等省份還默守批準不多于3家的不成文之規，而后來(lái)的省份批準試點(diǎn)的數量迅速增多，少則5家（如云南、內蒙）多則6家（河南、湖北、安徽）。
2、8個(gè)省/市：尚無(wú)試點(diǎn)，但已有布局
如表1所示的8個(gè)省市，雖尚未查到正式批準試點(diǎn)的信息，但配方顆粒在其轄區內也已有布局。
3、4個(gè)省/市：尚無(wú)動(dòng)靜
截止目前，僅剩山西、新疆、西藏和海南4地尚未見(jiàn)有布局配方顆粒的信息，但這4地市場(chǎng)規模之和也僅占2017年全國中藥材類(lèi)銷(xiāo)售總額的1.08%、占2017年中成藥類(lèi)銷(xiāo)售額的3.32%（商務(wù)部數據）。
可見(jiàn)，試點(diǎn)大局已定，行業(yè)已由爭試點(diǎn)、圈地盤(pán)跨越到內生性發(fā)展階段。
二、市場(chǎng)規模、格局
1、市場(chǎng)規模
因歸屬于中藥飲片，中藥配方顆粒具有傳統中藥飲片所享有的可報銷(xiāo)、不計入公立醫院藥占比、不取消醫院加成、不納入集中采購等所有政策紅利，在醫藥工業(yè)所有子行業(yè)增速都已嚴重受壓的環(huán)境下，中藥配方顆粒仍有近30%的增速，市場(chǎng)規模早已過(guò)百億，所以就不難理解為什么僅占全國醫藥工業(yè)不足5%的小產(chǎn)業(yè)卻引起那么多資本大佬的垂青了。
中藥配方顆粒的銷(xiāo)售增長(cháng)主要源于對傳統中藥飲片的替代，所以中藥飲片的市場(chǎng)擴容也會(huì )帶動(dòng)配方顆粒的發(fā)展。
中藥飲片的市場(chǎng)規模已由2005年的149億元增長(cháng)到2017年的2165億元,15年增長(cháng)了15倍。
2、市場(chǎng)格局
經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，中藥配方顆粒市場(chǎng)格局日漸明晰，行業(yè)龍頭逐漸顯現，中國中藥因收購了2家國家級龍頭試點(diǎn)企業(yè)江蘇天江和廣東一方而獨占半壁江山，紅日、新綠色、華潤三九則穩居第二陣營(yíng)，在省級試點(diǎn)中，神威藥業(yè)獨領(lǐng)風(fēng)騷。
2018年上半年中藥配方顆粒產(chǎn)業(yè)繼續保持強勁增長(cháng)，其中，中國中藥（00570）中藥配方顆粒實(shí)現營(yíng)收34.9元，同比增長(cháng)37.2%，實(shí)現凈利6.27億元，同比增長(cháng)29.3%。
三、重點(diǎn)企業(yè)
剖析龍頭，管窺行業(yè)。
（一）中國中藥（00570）
1、區域占比
從2018年上半年中國中藥各區域銷(xiāo)售貢獻來(lái)看，當屬旗下子企江蘇天江藥業(yè)所在地的華東和廣東一方藥業(yè)所在地的華南貢獻最大了，占比高達54%，而增速最快的則是西南市場(chǎng)，同比增長(cháng)高達74.3%。
2、渠道占比
從銷(xiāo)售渠道來(lái)看，等級以上醫院仍是主要陣地，銷(xiāo)售占比達2/3，但基層醫療機構增速最快（同比高達49.2%），經(jīng)銷(xiāo)代理逐漸減少。
3、智能配藥機貢獻
配藥機的自主配方使醫院轉換供貨商成本增加，形成入門(mén)壁壘，截止2018年上半年已安裝配藥機4546臺，已覆蓋2970所醫院，配藥機在已開(kāi)發(fā)的三級醫院的覆蓋率高達93.6%，平均2.3臺/醫院，在二級醫院的覆蓋率為69.4%，平均1.6臺/醫院，通過(guò)配藥機貢獻的銷(xiāo)售收入占比達到44.1%。
4、基地布局
近年，中國中藥（00570）展開(kāi)了配方顆?；氐娜珖季郑▓D9），估計不單是為了搶占市場(chǎng)先機，更是為了對沖地方保護。
（二）紅日藥業(yè)（300026）
2018年2月13日披露，紅日藥業(yè)與蘭州佛慈制藥擬共同投資不超過(guò)3億元成立中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)及銷(xiāo)售企業(yè)。
2018年6月13日，紅日藥業(yè)全資子公司重慶紅日康仁堂藥業(yè)有限公司成立，投資總額2億元，預計年產(chǎn)單味藥材1000噸，年產(chǎn)中藥配方顆粒250噸。
盡管《征求意見(jiàn)稿》還沒(méi)有直接落地，但地方已幫其軟著(zhù)陸，試點(diǎn)格局已定，行業(yè)已由外延進(jìn)入內生性增長(cháng)階段。
藥企猛發(fā)力，冷暖當自知！
（本文由張自然博士原創(chuàng )，轉載務(wù)請注明作者，違者必究?。?
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